联华影业公司1933年摄制音乐家林寄梅为女儿小梅举行音乐会小梅风姿绰约引吭高歌倾倒四座寄梅为此感到高兴而小梅的母亲慧英却别有一番心事原来小梅的生父家瑚因早年参加革命遭军阀追捕而逃亡南洋慧英为生活所迫带着尚在襁褓中的小梅嫁与林寄梅小梅自小受到寄梅的熏陶长大后成为资产阶级小姐慧英既为小梅所取得的成就高兴但也为她的前程担忧慧英已与家瑚相遇家瑚向她讲述了在南洋做矿工时备受折磨的苦楚慧英提出愿与他恢复夫妻关系家瑚没有同意不久寄梅擅自作主将小梅嫁给南洋矿主的儿子黄书麟小梅去南洋后生下一子不久遭遗弃以致心力交瘁得了重病慧英决定前去探望但寄梅却置之不理幸由家瑚帮助筹集川资她才得以成行母女俩异地重逢悲喜交集当小梅知道家瑚就是她的生父后毅然与黄书麟离了婚带着孩子随母亲回到上海慧英也与林寄梅脱离关系并与家瑚恢复旧好家瑚致力为创建托儿所筹集资金遂为小梅组织游艺会但在游艺会举行之日小梅的孩子不幸死去她抱着死去的孩子登台悲歌全场无不泫然泪下