唐末藩王混战西北黄河流域的段柳李诸王互相攻伐欲独霸天下一日段王府被柳王攻陷段王弃府而逃柳王紧追不舍危难中被黄河大侠马义相救这一切被隔岸观火的李王所见由此顿生祸心柳王率先领兵血洗马义村寨马义爱女惨死柳王刀下血海深仇由此结下江湖艺人车天结识了马义他见马义武艺高强便利用马义醉剑设场卖艺所到之处倍受观众喝彩李王觊觎马义的盖世武工派人游说不成便暗下毒药将马义双眼致残马义误认为是车天所为追至黄河滩头失足坠入水中车天拼死相救这时段王派兵迎马义入府车天也一同前往段王见马义失明大感意外但他发现马义虽盲而剑法依然神奇出众便假以恩公相待并委以重任派他向柳王递交战书双方几番血战柳王陷入段王埋伏终于死在马义刀下段王赐马义一座剑道馆马义广收弟子传授剑技段王密令杀手阻截李王未遂转而欲杀其女真真马义将真真救出重围暂住剑道馆真真为马义的真诚所感动狡黠的段王又生一计利用假尸冒充真真由马义亲自护送给李王李王不知是计勃然大怒混战中马义方知自己双目失明乃是李王下毒所致怒火中烧一气杀死李王突然段王伏兵四起将马义车天拿下拘禁于监牢段王欲借真真之手杀掉马义真真却砍断马义身上的绳索将其释放为保护马义她中箭身亡在寺院主持的帮助下马义躲过段王的追捕不久段王进寺庙还愿被马义追杀终于死在马义的剑下